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Was spricht dafür in Mischfonds zu investieren?
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Mit einem diversifizierten oder Mischfonds kann man in mehrere Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Währungen usw.) gleichzeit investieren und so die Risiken besser verteilen.
Es gibt mehrere Lösungen, um Sparguthaben gewinnbringend anzulegen. Die erste besteht darin, sein Geld selbst in eine Finanzanlage (z. B. eine Aktie) zu investieren und seine Anlagen selbst zu verwalten (indem man Aktien hält, hinzukauft oder verkauft). Dies kann zeitaufwendig sein und Fachwissen sowie Zugangsmöglichkeiten zu den Finanzmärkten erfordern, über die nicht jeder verfügt (wenn ein europäischer Sparer z. B. Geld in ein ihm unbekanntes asiatisches Unternehmen steckt, kann sich dies äußerst riskant sein). Es ist daher oft sinnvoller, sein Geld in Investmentfonds anzulegen, die von Profis verwaltet werden.
Unter diesen Fonds gibt es Produkte, die Anlegern Möglichkeiten zur Streuung bieten; das sind sogenannte diversifizierte Fonds oder Mischfonds. Was für Fonds sind das? Wie funktionieren sie? Und warum kann es sich lohnen, dort sein Geld zu investieren? Dies sind alles Fragen, die ein Anleger sich zu Recht stellen kann. Im Folgenden versuchen wir, diese Fragen zu beantworten:
Was ist ein Mischfonds?
Ein Fonds, in dem mehrere Anlageklassen enthalten sind. Im Gegensatz zu Fonds, die auf eine einzige Kategorie von Finanzprodukten spezialisiert sind (z. B. Aktienfonds, die ausschließlich in Aktien börsennotierter Unternehmen anlegen), gilt ein Fonds als „Mischfonds“, wenn er in verschiedenen Kategorien (oder Klassen) von Finanzwerten wie beispielsweise Aktien, Anleihen, Währungen, dem Geldmarkt oder Rohstoffen anlegt. Diese Vermögenswerte entwickeln sich im Laufe der Zeit nicht gleich, und ihre Preise können von unterschiedlichen Faktoren abhängen.
Mit diesen Mischfonds lassen sich somit in ein und demselben Portfolio mehrere Finanzanlagen kombinieren, die unterschiedliche Risiken aufweisen:
Vermögenswerte, deren Risiko als gering eingestuft wird: Dies sind z. B. Geldmarktprodukte sowie kurzfristige Unternehmensanleihen, die in Form von Commercial Papers, Einlagenzertifikaten usw. ausgegeben werden. Da solche Anleihen kurzfristig rückzahlbar sind, besitzen sie ein geringes Risiko; im Gegenzug ist jedoch die Rendite, die sie Anlegern bieten, nicht besonders hoch;
risikoreichere Produkte: Dabei handelt es sich insbesondere um Aktien oder Rohstoffe. Diese sind volatiler (d. h. ihre Preisschwankungen sind größer), aber ihr Renditepotenzial ist höher.
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Gut zu wissen: Die Rendite einer Finanzanlage entlohnt den Anleger für das eingegangene Risiko. Risikoreiche Finanzprodukte können höhere Renditen biten, als solche mit geringeren Risiken, aber sie können auch einem höheren Risiko - insbesondere dem Risiko des Kapitalverlusts - ausgesetzt sein.
Warum in einen Mischfonds investieren?
Um die Risiken besser zu steuern. Mischfonds folgen dem Grundprinzip der Vermögensverwaltung, nach dem man „nicht alle Eier in einen Korb legen“ sollte. Indem eine größere Zahl und Auswahl von Anlageinstrumenten zum Einsatz kommt, will man nicht nur das bestmögliche Risiko-Rendite-Verhältnis1 , sondern auch und vor allem eine Streuung der finanziellen Risiken erreichen.
Indem mehr oder weniger risikoreiche Vermögenswerte in einem Portfolio gemischt werden, will ein Anleger sein Kapitalverlustrisiko begrenzen. Wenn der Kurs risikoreicher Vermögenswerte fällt, kann dieser Rückgang ganz oder teilweise durch den Anstieg anderer Vermögenswerte innerhalb des Portfolios wettgemacht werden. So könnte beispielsweise ein durch eine Aktie verursachter Kapitalverlust durch die erhaltenen Zinsen einer Anleihe ausgeglichen werden. Unter dem Strich sind Mischfonds eine Möglichkeit, die Auswirkungen der Volatilität risikoreicher Anlagen abzumildern.
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Gut zu wissen: Wenn Sie in einem Fonds anlegen, vertrauen Sie Ihr Geld einem Portfoliomanager an, der je nach den Chancen und Risiken auf den Finanzmärkten Umschichtungen (Käufe oder Verkäufe von Vermögenswerten) durchführt. Der Manager, der von einem Team aus Finanzanalysten und Volkswirtschaftlern unterstützt wird, beobachtet ständig, ob die Zusammensetzung des Portfolios angesichts der Marktentwicklung noch vorteilhaft ist, und behält ständig die Ziele des Fonds und das zulässige Maß an Risiko im Auge. Das Risikoniveau ist im Basisinformationsblatt (BiB) angegeben. Das Risikoprofil des Fonds wird regelmäßig neu berechnet, und der Anleger weiß jederzeit, wie hoch das Risiko ist, dem sein Kapital ausgesetzt ist.
Wie findet man den richtigen Mischfonds für eine Anlage?
Die Diversifizierungsstrategie eines Mischfonds beinhaltet Umschichtungen zwischen den verschiedenen Anlageinstrumenten. Dafür müssen Sie einschätzen, ob Ihr Anlegerprofil vorsichtig, ausgewogen oder dynamisch ist.
Auf der Grundlage dieser Bestandsaufnahme Ihrer Situation, Ihres Alters, Ihrer Einkünfte, Ihres Anlagehorizonts, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrer Ziele können Sie das für Sie passende Produkt aus einem Sortiment auswählen, das von Fonds mit einer defensiven Allokation bis hin zu offensiv ausgerichteten Fonds reicht.
Die Aufteilung zwischen den Anlageklassen ist je nach Mischfondskategorie unterschiedlich. In Deutschland gibt es drei verschiedene Kategorien von Mischfonds: Defensive Mischfonds mit maximal 25 % Aktien und mindestens 75 % Renten, ausgewogene Mischfonds mit maximal 50 % Aktien und mindestens 50 % in Anleihen und offensive Mischfonds mit maximal 75 % Aktien und mindestens 25 % Anleihen.
Kriterien und der Strategie seines Fonds verändern, um möglichst eine regelmäßige Rendite zu generieren, die höher als bei der klassischen Vermögensverwaltung ist.
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Gut zu wissen: Es gibt Mischfonds, die als „flexibel“bezeichnet werden und schneller auf die Entwicklungen der Finanzmärkte und die Konjunkturschwankungen (nach oben oder unten) in bestimmten Regionen reagieren. Der Fondsmanager kann das Exposure seines Portfolios in den verschiedenen Finanzanlagen, Sektoren und/oder Regionen entsprechend den festgelegten
Das bietet Carmignac:
Um den unterschiedlichen Bedürfnissen seiner Kunden, die langfristig anlegen möchten, gerecht zu werden, hat Carmignac eine Reihe von Mischfonds aufgelegt. Als Pionier auf diesem Gebiet hat Carmignac verschiedene Produkte im Angebot, die sich auf einen globalen, flexiblen und komplementären Ansatz hinsichtlich der Finanzanlagen und Strategie stützen.
1Eine hohe Rentabilität einer Anlage ist mit einem hohen Risiko verbunden, während eine sichere Anlage im Gegensatz dazu stets mit einer schwachen Rentabilität einhergeht. Daher muss ein Anleger, der die Rentabilität seines Portfolios steigern möchte, mehr Risiken in Kauf nehmen.