Fixed-Income-Strategien
Carmignac Portfolio EM Debt
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8Anteile
LU1623763221
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen90.8 %
Andere
9.2 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 42.1 %
0.0 %
+ 26.5 %
+ 10.0 %
+ 8.5 %
Bis 20/11/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
Nettoinventarwert
142.11 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
244 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- In einem von hoher Volatilität der Zinssätze geprägten Umfeld beendete der Fonds den Monat mit einer negativen absoluten Performance, übertraf aber dennoch seinen Referenzindikator.- Vor dem Hintergrund steigender US-Zinsen und der Risikoaversion belasteten unsere Investitionen in lokale Schuldtitel die Performance, während sich unsere Positionen in Auslandsschuldtiteln und Fremdwährungen als widerstandsfähig erwiesen.- Auf der Zinsseite leisteten unsere Long-Positionen in brasilianischen und ungarischen Lokalwährungen einen negativen Beitrag.- Auf der Credit-Seite leisteten unsere Anlagen in Auslandsschulden der Schwellenländer einen positiven Beitrag. Insbesondere profitierten wir von unserer Allokation in den Staatsanleihen Argentiniens und der Dominikanischen Republik, die sich als widerstandsfähig erwiesen, da sie weniger anfällig für die Volatilität im Zusammenhang mit den US-Wahlen waren. - Währungsseitig litten wir zwar unter der Schwäche bestimmter Schwellenländerwährungen, profitierten aber von unserem US-Dollar-Engagement, das wir im Vorfeld der US-Wahlen erhöht hatten.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund einer sanften Landung der Volkswirtschaften und eines weiteren allmählichen Rückgangs der Inflation schätzen wir die Schwellenländer positiv ein und halten die modifizierte Duration mit rund 500 Basispunkten zum Ende des Berichtszeitraums auf einem relativ hohen Niveau.- Andererseits glauben wir, dass die US-Wahlen und insbesondere der mögliche Sieg von Donald Trump eine Quelle der Volatilität für die Schwellenmärkte sein könnten. Aus diesem Grund hatten wir im Vorfeld des unvorhersehbaren Großereignisses der US-Wahlen das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert, indem wir unsere Allokation in bestimmten Schwellenländerwährungen und lokalen Schuldtiteln (z.B. Mexiko) verringert haben.- Dazu haben wir unser Engagement in realen Zinssätzen und dem US-Dollar erhöht, insbesondere durch Steepening-Strategien in den USA, wo die längsten Laufzeiten am stärksten betroffen sein dürften, insbesondere im Kontext einer Trump-Präsidentschaft.- Bei Krediten behalten wir unsere positive, wenn auch vorsichtige Einstellung aufgrund der hohen Bewertungen bei und halten ein erhebliches Maß an Absicherung bei iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Ausweitung der Spreads zu schützen. Im Laufe des Berichtszeitraums haben wir unser Engagement in argentinischen Auslandsschulden erhöht, die unserer Meinung nach weniger anfällig für das Risiko der US-Wahlen sind.- Bei den Auslandsschulden der Schwellenländer bevorzugen wir weiterhin Sondersituationen in Ländern, deren Volkswirtschaften sich in einem Umstrukturierungsprozess befinden oder sich deutlich verbessern (Elfenbeinküste).- Zudem bleiben wir währungsseitig zurückhaltend, mit einem erhöhten Engagement in den USD und einer reduzierten Allokation in Schwellenländer-Währungen. Wir halten jedoch selektive Positionen in Währungen von Ländern mit weniger akkommodierenden Zentralbanken, wie dem japanischen Yen und dem brasilianischen Real.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 22/11/2024
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.| Lateinamerika | 35.7 % |
| Osteuropa | 24.4 % |
| Afrika | 19.1 % |
| Asien | 9.6 % |
| Naher Osten | 6.8 % |
| Europa | 4.5 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
Lateinamerika35.7 %
 Mexiko | 12.5 % |
 Pérou | 5.9 % |
| Brésil | 5.8 % |
 Kolumbien | 4.8 % |
 Argentinien | 3.3 % |
| Ecuador | 1.6 % |
| République Dominicaine | 1.5 % |
 Chile | 0.3 % |
 Costa Rica | 0.1 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.Modifizierte Duration
5.0
Yield to Maturity7.4 %
Durchschn Kupon
5.9 %
Anzahl der Emittenten59
Anzahl der Anleihen87
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Rentenstrategien • 8. März 2024 • Deutsch
Der Carmignac Portfolio EM Debt erhält den Fondspreis 2024
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Rentenstrategien • 15. März 2023 • Deutsch
Fondspreis 2023 für Carmignac Portfolio EM Debt
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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