Anteile
LU2585801173
Eine aktive Strategie der absoluten Rendite mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
- Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
- Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 4.3 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.9 %
Bis 01/07/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
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+ 3.1 %
Nettoinventarwert
104.3 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
146 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 1 Juli 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.Fondsmanagement-Team
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Kommentar zur Performance
Der Fonds verzeichnete im Laufe des Monats eine positive Performance.
Die größten positiven Performancebeiträge stammten von: Pioneer Natural Resources, SP Plus und Morphosys.
Die größten negativen Performancebeiträge stammten von: Hess, Ansys und Cerevel Therapeutics.
Wir waren nicht für einen Abschlag von DS Smith positioniert, als Gerüchte über ein Angebot für den Käufer auftauchten. Als einige Zeit später jedoch das Risiko-Rendite-Verhältnis interessant wurde, eröffneten wir eine kleine Position.
Ausblick und Anlagestrategie
Die Investitionsquote des Fonds stieg von 98% auf 100%, da im Laufe des Monats viele Transaktionen abgeschlossen wurden.
Mit 42 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifikation zufriedenstellend.
2024 dürfte sich der Fusions- und Übernahmezyklus erholen, der insbesondere von der Stabilisierung (bzw. der Senkung) der Zinssätze, der Energiewende, die viele Wirtschaftssektoren betrifft, der Rückkehr von Private-Equity-Fonds oder der Änderung der Börsenvorschriften in Japan angetrieben wird.
Die Risikoprämie der Merger-Arbitrage-Strategie bietet Anlegern derzeit immer noch attraktive Renditen, und dies umso mehr in einem Umfeld mit nur wenigen fehlgeschlagenen Transaktionen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 1 Juli 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 03/07/2024
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.| Nordamerika | 33.7 % |
| Andere Länder | 16.9 % |
| Europe ex-EUR | 16.2 % |
| Europe EUR | -0.3 % |
| Total % of alternative | 66.5 % |
Nordamerika33.7 %
 USA | 29.3 % |
 Kanada | 4.4 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28 Juni 2024.Aktienanlagen Gewicht
73.8 %
Nettoaktienquote66.5 %
Anzahl der Emittenten Aktien
39
Active Share50.0 %
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Marktumfeld
Der Mai erwies sich für die Merger-Arbitrage-Strategie als schwierig, wie der HFRX Merger Arbitrage Index zeigt, der im Monatsverlauf um 0,8% fiel.
Diese schwache Performance erklärt sich zum Teil durch den Anstieg des Abschlags auf DS Smith aufgrund von Gerüchten, wonach das brasilianische Unternehmen Suzano ein Angebot für den Käufer International Paper abgegeben hat.
Im Monatsverlauf weiteten sich auch andere Abschläge aus, was jedoch nicht auf unternehmensspezifische Nachrichten zurückzuführen war: Hess, Ansys oder Cerevel Therapeutics.
Einige umfangreiche Geschäfte sind fällig geworden: Pioneer Natural Resources, SP Plus oder Morphosys.
Das dadurch freigesetzte Kapital scheint in die neu angekündigten kleineren Transaktionen umgeschichtet zu werden, was sich in recht geringen Abschlägen niederschlägt.
Die Fusions- und Übernahmeaktivität blieb hoch: Im Berichtsmonat wurden 30 neue Transaktionen für insgesamt 114 Mrd. USD angekündigt, wobei der Anstieg vor allem Europa und Asien zu verdanken ist.
Private-Equity-Fonds machen fast die Hälfte der Käufer bei den im Laufe des Monats angekündigten Transaktionen aus.